越南Q1出口额超越深圳！中国“果链”下南洋

芯师爷|芯师爷|Core master|

2022-07-08 17:06:49 11

*夺中国企业的饭碗。曾经在中国身后苦苦追赶的越南、印度，试图在苹果产业链大迁徙的背景下扳回一城。如今，时机来临了。今年一季度，苹果“重仓”的长三角地区疫情反复，叠加中美贸易摩擦，在苹果分散供应链的战略方针指导下，解除封锁的东南亚存在感明显增强。

三星、鸿海、仁宝等重量级供应商纷纷下南洋，在电子产品的助攻下，越南一季度出口额超越深圳（超出约1800亿元），令外界侧目不已。

为抱紧苹果的大腿，产业链上的中国企业不惜南下筑巢，而对广袤的中国中西部地区却不怎么搭理。

一路东南飞

以越南为首的南亚各国，正以肉眼可见的速度，*夺走中国企业的生意。

根据苹果公布的历年200大供应商名单，2018年越南仅有15家，两年后就上升至21家。如今，越南的苹果工厂就达到了31家，聘请了16万工人。

印度也是苹果CEO库克青睐的对象，在印苹果工厂由2018年的7家上升至9家，占比达到4.5%。虽然数量不多，但印度工厂承担了苹果核心产品iPhone系列的生产重任。

为了不被挤出苹果供应链，中国供应商们闻风而动，在印度和越南设厂投资，筑造新巢。

2021年共有21家企业在越南扎下23家工厂，其中，来自中国的公司数量最多，包括伯恩光学、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、立讯精密、美盈森和裕同科技7家，占比三分之一；蓝思科技、伯恩光学、领益智造、美盈森这4家企业，两年后新进入越南。

▲来源：公开资料

在这个庞大的科技产业链体系中，“果链”企业唯苹果马首是瞻。苹果轻微的一个举动，激起的蝴蝶效应，便迅速导致一场产业大迁徙。

作为全球市值最大、最能赚钱的科技巨头，苹果不仅在产品结构和售价上“刀法*”，更能通过操盘和驾驭全球产业链来攫取高额利润。

当前，智能硬件集成的元器件越来越多，劳动力成本也在持续上涨，苹果的盈利能力一度遭受巨大考验。iPhone硬件的毛利率就曾从最*时的74%，一路下滑至60%左右。

为缩减成本，苹果“指示”鸿海、纬创等代工厂向生产成本更低的印度、越南转移。2017年，富士康印度工厂开始为苹果生产iPhone SE；此后，苹果还将4个旗舰机的订单交给印度富士康，毛利率回血至65%以上。

印度逐渐成为iPhone生产主力军，2021年，苹果让印度纬创代工iPhone12，这一决定让其硬件毛利率再次突破70%，达到72%。今年4月苹果又委派鸿海印度钦奈工厂生产最新的iPhone 13系列。

越南主要负责生产非iPhone产品，越南立讯、越南歌尔为苹果代工AirPods Studio，越南富士康为苹果出产iPad和MacBook。

在苹果的“授意”下，“果链”企业纷纷跨海越洋，在印度和越南安营扎寨。苹果产业链更像是一条利益链，在全球经济气候的变化下，向更有“钱景”的区域迁徙，攫取更高的利润。

只不过，在利润分配上，站在微笑曲线顶端的苹果掌握着话语权，甚至决定权。

“果链”围城

彼时蜜糖，如今砒霜。

苹果的甜是在表层，如果没有独当一面的技术，或者强大的议价权，随时可能被抛弃。

在“果链”体系中，日本企业承担iPhone关键零部件，韩国公司包揽了显示屏和存储芯片，像三星、SK海力士这样的存储芯片巨头，其在苹果产业链中的地位几乎无可替代。

尽管我国企业在奋力向高端进发，但目前来看，中国“果链”企业主要集中在中游环节，如屏幕、摄像头、电池、无线充电等零部件及模组。

这些企业在和苹果的恋爱纠葛中，上演着一幕幕“相爱相杀”的戏码。只不过，苹果都是那个拥有主动权的一方。

欧菲光就是最典型的一个案例。2016年加入苹果供应商名单后，欧菲光加速扩张，2016-2017年创造了有史以来公司最好的利润表现。

▲欧菲光历年利润情况来源：同花顺

为了能与苹果达成长期合作关系，欧菲光不惜花费近15亿收购苹果“钦定”的摄像头合作公司，以获取相应的专利技术。

截止2020年年底，欧菲光与苹果相关的设备资产价值就高达32.82亿，占公司净资产的三分之一。

然而，去年3月17日，苹果宣布和欧菲光正式“分手”。一纸分手信，直接掀开了欧菲光亏损的序幕。

要知道，仅苹果一家客户贡献的收入就占欧菲光营收的30%以上。其中，向苹果供货的影像模组产品收入占总营收的比例达15%。

被踢出“果链”单之后，欧菲光一落千丈。2020-2021年合计亏损近46亿元，今年一季度欧菲光扣非后亏损2.27亿元，同比重挫665.67%。

被苹果踢出“果链”后，市场认为苹果此举是对欧菲光产品质量、技术水平和经营状况的否定，股价自此大幅下杀。

这样的故事还在信维通信、东山精密、欣*达、瑞声科技等企业身上上演过。

对于中国企业来说，与苹果合作就像是在刀尖上舞蹈，一招不慎满盘皆输。

而且，苹果对于供应商采取的是“养狼”战略。一手扶持果链公司，另一只手却不断养狼，扶持另一家供应商，以免一家独大挑战自己的话语权。

于是就会出现，苹果和一家企业还在恋爱蜜月期，背地里却大肆培养“备胎”。

由于苹果的优势地位，这些被扶持的企业依然非常乐意，比如因技术难产，东山精密失去苹果首供地位，鹏鼎控股转而“上位”、与立讯精密合作降低对富士康的依赖，踢走欧菲光等等不一而足。

这样一来，“果链”就形成了一个“围城”效应。城里的企业，疯狂内卷避免被踢走，城外的企业拼命压低售价力求挤进城里去。

一旦拥有成本更低、品质更优、技术更先进的解决方案，苹果便抛弃旧爱，另结新欢。

苹果利用手中“至高无上”的权力，将成本转嫁给供应商和代工厂，而将更多的利润留在自家后花园。

对比来看，在成本上涨的2021财年，苹果营收3658亿美元，创历史新高，净利润高达946.8亿美元，同比大增65%，毛利率提升至41.8%。

而“果链”企业却是增收不增利，蓝思科技2021年营收452.68亿元，同比增长22.55%，但净利润却减少了57.72%；扣非净利润更是暴跌72.45%。

立讯精密亦是如此，其2021营收1539.46亿元，同比增长66.43%；但净利润为70.71亿元，同比下降2.14%。

趁机坐收渔翁之利，维持金字塔顶端的控制权，苹果长期食肉，攫取巨额利润，而位于中低端环节的“果链”企业只能喝点汤水。

苹果的独门秘籍一直清晰的刻印在其产品背面：Design by Apple in California，Assembled in China（美国加州设计，中国组装）。

即便强如富士康，也只能在苹果的“强权”下屈服。据说，2009年8月，富士康的一个小零件的成本控制没能达到要求，苹果一通电话就直接打给了郭台铭，连带让郭台铭钦定的接班人蒋浩良，贬为董事长室特助。

“果链”苦苹果久矣，摆脱“苹果依赖症”已是当务之急，为寻找第二曲线，歌尔股份押注VR，已是Mate核心供应商和智能手表组装代工厂。

还有许多果链企业选择闯入新能源车的风口，欧菲光押宝智能汽车ADAS*驾驶辅助系；立讯精密与奇瑞新能源组建公司；欣*达投资200亿搞动力电池。

但这或许，也是他们在为苹果造车写简历。不过相信经历过苹果的“折磨”后，他们已经吸取了不小的教训。

为何不去中西部？

东南亚崛起，中国中西部“喝汤”。

在苹果产业链阔步向东南亚转移的同时，广袤的中国中西部地区却没有受到太多关注，除了代工业务的富士康在中西部设厂外，其他企业寥寥无几。

▲数据来源：网络

TechNode统计指出，仅江苏、广东和上海三地的苹果工厂，就达到了全球苹果工厂的1/3,占中国苹果工厂数量的61%。长三角和珠三角依然是苹果“重仓”的区域。

分析来看，技术密集型的电子信息产业，产品零部件之间依赖性强，而且是全球化分工。因此，在空间布局上，相比一般产业，其区域集中分布的特征更加明显。

而且，苹果产品涉及电子元器件数量庞杂，技术要求高，珠三角和长三角是我国电子信息产业的重镇，企业协同作战明显。

▲苹果设厂考虑因素来源：搜狐城市

此外，港口、机场进出口运输量、外商投资政策、劳动力和土地成本等都是重要考量因素，除了成本优势外，中西部地区在其他维度上似乎并无太大吸引力。

在最新的苹果200大供应商名单中，位于中国大陆的工厂共有259家，依然是数量最多的*，但占比已由两年前的48%下降至42.46%。

位于日本的工厂数量位居第二，两年来，在日本设立工厂的企业都是40家，没有变化。虽然数量不及中国，但可以看出，由于日本制造业位居中高端关键环节，具有难以替代的竞争优势。因此，即使在人工成本高企的背景下，依然竞争力十足，这也是日韩企业的产能没有向外转移的重要原因。

苹果期望提高印度、越南在产业链中的地位，实质上就是以下游组装供应商为主，替代中国的部分产能，进而向中游零部件环节延伸。

除了拥有更低的土地、人工成本外，中美贸易摩擦下，美国给予越南最惠国待遇，关税优惠，也是一大吸引力。

另外，苹果加大在印的iPhone生产比重，更是为了打开这个全球第二大手机市场。2020年，iPhone在印货量超越320万部，同比增长60％；去年，这一数字升至477万部，创下苹果在印度的最高纪录。

因此，某种程度上讲，要接受一部分中低端产业逐步转移到东南亚和印度的事实。而且，即便转移到越南和东南亚，也主要是由中国企业主导。

关键的是对高端价值的占领，苹果产业链是一个典型的“倒金字塔”结构，中高端环节的价值是低端价值的10倍以上。

日韩企业的难以替代性，就给中国“果链”企业带来不小的借鉴。三星、SK海力士、LG等存储芯片和显示器巨头，在疫情和缺芯潮中依旧在暴赚，三星去年营业利润达到2731.6亿，创历史新高；今年一季度，三星电子营业利润达到735.26亿元，同比增长50.5%。

综合来看，基于庞大的代工体系，富士康可以获得中西部省份更多的政策支持，也可以利用规模优势，抵消长途运输的成本上涨。因此，富士康进入中西部有内外部双重因素的影响。

而其他中国“果链”企业进军中西部，缺乏本地产业链支持，虽然人工土地成本得以降低，但运输成本却大幅上涨，而且还可能陷入单一作战的局面。

况且，加入苹果供应链后，这些本就没有*行业优势的企业，只能听候苹果调令，唯命是从。

因此，与其诟病“果链”企业不去中西部地区，不如提升自身价值含量，打造不可替代的地位，丰盈业务结构，摆脱单一客户依赖症，才是根本，才更能将高端附加值留在中国。

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